افزایش میانگین بازده معادل سالانه صندوقهای سرمایهگذاری بزرگ به ۲۱٫۴ درصد در مهرماه
تاریخ انتشار: ۵ آبان, ۱۳۹۷ - آخرین بروز رسانی : ۵ آبان, ۱۳۹۷
رسام مگ گزارش میدهد؛ چند پرسش مهم در مورد صندوقهای با درآمد ثابت وجود دارد که برای سرمایهگذاران، مدیران صندوقها و همچنین نهادهای ناظر میتواند حائز اهمیت باشد: نرخ بازده ماهانه برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای با درآمد ثابت (که دارای پرداخت سود ماهانه هستند) چقدر است؟ کدام صندوقها نرخهای بازده بالاتری را برای دارندگان واحدهای …
رسام مگ گزارش میدهد؛
چند پرسش مهم در مورد صندوقهای با درآمد ثابت وجود دارد که برای سرمایهگذاران، مدیران صندوقها و همچنین نهادهای ناظر میتواند حائز اهمیت باشد:
نرخ بازده ماهانه برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای با درآمد ثابت (که دارای پرداخت سود ماهانه هستند) چقدر است؟
کدام صندوقها نرخهای بازده بالاتری را برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری خود ایجاد کردهاند؟ در طول ماههای گذشته و بویژه بعد از ابلاغیه کاهش نرخ سود بانکی در شهریورماه ۱۳۹۶ ، بعد از بخشنامه افزایش نرخ گواهی سپرده بانکی در بهمنماه ۱۳۹۶ و همچنین بعد از التهابات ارزی سال ۱۳۹۷ و افزایش نرخ بازده اوراق بدهی به بالای ۲۵ درصد در ماههای اخیر این نرخ چه تغییری داشته است؟
کدامیک از صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت در مدیریت و کاهش هزینههای جذب منابع موفقتر عمل کردهاند؟
برای پاسخ به این موضوعات، با انتخاب یک نمونه ۱۸ تایی از صندوقهای با درآمد ثابت بزرگ (شامل صندوقهای گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده)، با درآمد ثابت کاردان (بانک تجارت)، لوتوس پارسیان (بانک پارسیان)، کوثر یکم (موسسه اعتباری کوثر)، بانک ایران زمین (بانک ایران زمین)، نگین رفاه (بانک رفاه کارگران)، ره آورد آباد مسکن (بانک مسکن)، گنجینه زرین شهر (بانک شهر)، مشترک یکم ایرانیان (کارگزاری تامین سرمایه نوین)، یکم کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی)، بانک گردشگری (بانک گردشگری)، گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه)، مشترک اتیه نوین (کارگزاری تامین سرمایه نوین)، امید انصار (بانک انصار)، اندیشه فردا (بانک پاسارگاد)، اندوخته ملت (بانک ملت)، توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون)، اندوخته پایدار سپهر (بانک صادرات))، که بیش از ۹۰ درصد ارزش خالص دارایی صندوقهای با درآمد ثابت را به خود اختصاص میدهند و با استفاده از سودهای تقسیمی پرداختی آنها، تعداد دارندگان واحدهای سرمایهگذاری آنها در زمان تقسیم سود و خالص ارزش دارایی صندوق در زمان تقسیم سود، نرخهای ماهانه تقسیم سود محاسبه گردید. سپس جهت ایجاد امکان مقایسه بهتر صندوقها، نرخهای معادل سالانه محاسبه گردید. در ادامه نتیجه محاسبات انجام شده ارائه میگردد:
برای بررسی اینکه بازده محقق شده در هر ماه برای دارنده واحدهای سرمایهگذاری چقدر بوده، با فرض اینکه سرمایهگذار از ابتدا تا پایان ماه واحدهای سرمایهگذاری را در تملک داشته، نرخ بازده وی محاسبه شده است. جدول زیر روند تغییر نرخ بازده معادل سالانه را برای هر صندوق در طول ماههای سال گذشته تاکنون ارائه مینماید:
سال | صندوق | اندوخته پایدار سپهر (بانک صادرات) | توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون) | امید انصار (بانک انصار) | اندیشه فردا (بانک پاسارگاد) | اندوخته ملت (بانک ملت) | یکم کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی) | گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه) | لوتوس پارسیان (بانک پارسیان) | مشترک یکم ایرانیان (کارگزاری تامین سرمایه نوین) | نگین رفاه (بانک رفاه کارگران) | مشترک اتیه نوین (کارگزاری تامین سرمایه نوین) | ره آورد آباد مسکن (بانک مسکن) | با درآمد ثابت کاردان (بانک تجارت) | گنجینه زرین شهر (بانک شهر) | بانک گردشگری (بانک گردشگری) | با درآمد ثابت کوثر یکم (موسسه اعتباری کوثر) | بانک ایران زمین (بانک ایران زمین) | گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده) | میانگین |
۱۳۹۶ | فروردین | ۱۹٫۹ | ۲۰٫۶ | ۲۲٫۸ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۲۱ | ۱۹٫۵ | ۱۹٫۴ | ۲۰٫۴ | ۲۰٫۳ | ۱۹٫۶ | ۱۹٫۴ | ۱۹ | ۲۱٫۹ | ۲۶٫۹ | ۲۰ | ۲۳٫۲ | ۱۹٫۷ | ۲۰٫۶ |
اردیبهشت | ۲۰ | ۱۹٫۹ | ۱۹٫۱ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۱۸٫۴ | ۲۰ | ۲۰ | ۲۰٫۵ | ۲۰٫۲ | ۲۰٫۲ | ۲۰ | ۱۹٫۶ | ۲۱٫۹ | ۲۳٫۲ | ۲۱٫۸ | ۲۰ | ۱۷٫۹ | ۲۰ | |
خرداد | ۲۰ | ۲۰ | ۱۹٫۳ | ۱۷٫۹ | ۱۸٫۳ | ۱۸٫۳ | ۲۰٫۱ | ۲۰ | ۲۰٫۲ | ۲۰٫۱ | ۲۰٫۱ | ۲۰ | ۱۹٫۵ | ۲۱٫۹ | ۲۲٫۹ | ۲۱ | ۲۰ | ۱۷٫۷ | ۱۹٫۸ | |
تیر | ۱۹٫۹ | ۲۰ | ۱۹ | ۱۸ | ۱۹ | ۱۸ | ۲۰٫۱ | ۲۰ | ۲۰٫۱ | ۲۰٫۱ | ۲۰٫۱ | ۲۰ | ۱۹٫۷ | ۲۲ | ۲۳٫۱ | ۲۲ | ۲۰ | ۲۲٫۱ | ۲۰٫۲ | |
مرداد | ۲۰ | ۱۹٫۵ | ۱۹٫۵ | ۱۸ | ۱۹٫۲ | ۱۸ | ۱۹٫۸ | ۲۰٫۴ | ۲۰ | ۲۰ | ۲۰٫۲ | ۲۰ | ۱۹٫۳ | ۲۱٫۹ | ۲۳ | ۲۲ | ۲۰ | ۱۹ | ۲۰ | |
شهریور | ۲۰ | ۱۸ | ۲۰ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۱۸ | ۱۹٫۲ | ۲۰ | ۱۹٫۲ | ۱۸٫۴ | ۱۹٫۸ | ۱۹٫۹ | ۱۹٫۳ | ۲۱٫۹ | ۲۲ | ۲۲٫۱ | ۲۰ | ۲۰٫۲ | ۱۹٫۷ | |
مهر | ۱۶ | ۱۸٫۶ | ۱۹٫۲ | ۱۷٫۹ | ۱۷٫۳ | ۱۸ | ۱۹٫۳ | ۲۰٫۷ | ۱۹٫۱ | ۱۸٫۲ | ۲۰ | ۱۹٫۸ | ۱۹٫۴ | ۱۹٫۶ | ۲۱٫۲ | ۲۲ | ۲۰ | ۲۴٫۱ | ۱۹٫۵ | |
آبان | ۱۶ | ۱۷٫۴ | ۱۸٫۹ | ۱۸ | ۱۷٫۳ | ۱۸ | ۱۸٫۲ | ۲۰ | ۱۹٫۵ | ۱۸ | ۱۹٫۴ | ۱۹٫۸ | ۲۰ | ۱۸٫۸ | ۱۹٫۶ | ۲۲ | ۱۹ | ۲۲٫۴ | ۱۹ | |
آذر | ۱۶ | ۱۷٫۳ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۷٫۳ | ۱۸٫۳ | ۱۸٫۶ | ۲۰ | ۱۸٫۷ | ۱۸ | ۱۹٫۶ | ۱۹٫۴ | ۲۰ | ۱۸٫۶ | ۱۹٫۶ | ۲۰٫۲ | ۱۹ | ۲۱٫۶ | ۱۸٫۸ | |
دی | ۱۶ | ۱۷٫۲ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۷٫۳ | ۱۸٫۵ | ۱۸٫۴ | ۲۰ | ۱۷٫۷ | ۱۸٫۸ | ۱۸٫۲ | ۱۸٫۸ | ۲۰٫۲ | ۱۸٫۸ | ۱۹٫۸ | ۱۹٫۶ | ۱۹ | ۲۱٫۵ | ۱۸٫۷ | |
بهمن | ۱۵٫۹ | ۱۷ | ۱۷٫۲ | ۲۰٫۵ | ۱۸ | ۱۵٫۵ | ۱۸٫۴ | ۲۰ | ۱۸٫۸ | ۱۹٫۱ | ۱۹٫۷ | ۱۸٫۲ | ۱۹٫۸ | ۲۰ | ۲۰ | ۲۰٫۸ | ۱۹ | ۲۱٫۲ | ۱۸٫۸ | |
اسفند | ۱۶۰۰ | ۱۷٫۵ | ۱۸ | ۱۵ | ۱۸ | ۱۸٫۱ | ۱۸٫۱ | ۲۰ | ۲۰٫۲ | ۱۹ | ۱۹٫۵ | ۱۹ | ۱۷٫۶ | ۲۰ | ۲۰ | ۲۰٫۷ | ۲۰٫۵ | ۲۱٫۳ | ۱۸٫۸ | |
۱۳۹۷ | فروردین | ۱۷٫۱ | ۱۷٫۷ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۱۸ | ۱۸٫۲ | ۱۸٫۵ | ۱۸٫۸ | ۱۹٫۲ | ۱۹٫۳ | ۱۸٫۳ | ۱۹ | ۲۰ | ۲۰ | ۱۷٫۷ | ۲۰٫۱ | ۲۲٫۷ | ۱۸٫۸ |
اردیبهشت | ۱۹٫۸ | ۱۷٫۴ | ۱۷ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۱۶٫۱ | ۱۷٫۸ | ۱۸٫۵ | ۱۸٫۹ | ۱۹٫۱ | ۱۸٫۲ | ۱۸ | ۱۷٫۷ | ۱۹٫۴ | ۲۰٫۴ | ۱۸٫۸ | ۲۰ | ۲۳٫۱ | ۱۸٫۷ | |
خرداد | ۱۶ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۱۹٫۳ | ۱۸٫۲ | ۱۸٫۶ | ۱۸٫۷ | ۱۹٫۲ | ۱۹٫۱ | ۱۸٫۶ | ۲۱٫۶ | ۲۰٫۲ | ۲۴ | ۲۱٫۹ | ۲۰ | ۲۲٫۶ | ۱۹٫۵ | |
تیر | ۱۶ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۱۸٫۳ | ۱۷٫۱ | ۲۲٫۵ | ۱۸٫۵ | ۲۰ | ۱۹٫۲ | ۱۹٫۸ | ۲۵٫۵ | ۱۹٫۱ | ۲۰٫۴ | ۲۴ | ۲۰٫۱ | ۲۱٫۳ | ۲۲٫۱ | ۱۹٫۹ | |
مرداد | ۱۶ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۱ | ۱۸٫۳ | ۲۲ | ۲۴٫۴ | ۱۸٫۵ | ۱۹٫۹ | ۲۰٫۲ | ۲۰٫۳ | ۲۵٫۷ | ۲۱٫۹ | ۲۱ | ۲۳٫۶ | ۲۲ | ۲۰٫۵ | ۲۲٫۷ | ۲۰٫۶ | |
شهریو | ۲۰ | ۱۸٫۵ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۲۲ | ۱۸٫۸ | ۱۹٫۲ | ۲۰ | ۲۱ | ۲۰ | ۱۸ | ۲۴٫۴ | ۲۲٫۲ | ۲۳٫۶ | ۲۲ | ۲۲٫۹ | ۲۳٫۳ | ۲۰٫۶ | |
مهر | ۲۰ | ۱۹ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۳ | ۲۲ | ۱۸٫۱ | ۱۹٫۲ | ۲۰٫۵ | ۲۲٫۱ | ۲۰٫۵ | ۱۹ | ۲۰٫۱ | ۲۲٫۵ | ۲۳ | ۲۲ | ۴۰ | ۲۳٫۶ | ۲۱٫۴ | |
میانگین ۱۲ ماه گذشته | ۱۷٫۱ | ۱۷٫۸ | ۱۷٫۹ | ۱۸ | ۱۸ | ۱۸٫۷ | ۱۹٫۱ | ۱۹٫۳ | ۱۹٫۳ | ۱۹٫۴ | ۱۹٫۵ | ۱۹٫۹ | ۲۰٫۱ | ۲۰٫۲ | ۲۱٫۵ | ۲۰٫۶ | ۲۱٫۸ | ۲۲٫۴ | – |
براساس اطلاعات جدول فوق، روند نزولی متوسط نرخ بازده صندوقها از شهریورماه آغاز شده و تا پایان اردیبهشتماه ۱۳۹۷ به ۱۸٫۷ درصد رسیده ولی از خردادماه روند صعودی آغاز شده و در مهرماه این نرخ به ۲۱٫۴ درصد افزایش یافته است. در مهرماه بازده ۸ صندوق نسبت به ماه قبل افزایش یافته، بازده ۳ صندوق کاهش پیدا کرده و بازده ۷ صندوق نیز تغییری نسبت به شهریورماه نداشته است.
صندوقهای “گنجینه زرین شهر”، “بانک گردشگری”، یکم کارگزاری بانک کشاورزی”، “نگین رفاه”، “با درآمد ثابت کوثر یکم”، “بانک ایران زمین” و ” گسترش فردای ایرانیان” بازده بالای ۲۲ درصد را در مهرماه برای سرمایهگذاران خود پرداخت کردهاند.
بازده صندوقهای سرمایهگذاری با هدف بررسی اینکه صندوقهای سرمایهگذاری چه هزینهای را در ازای جذب منابع در اختیار خود متحمل میشوند نیز میتواند مورد استفاده قرار گیرد. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که بیش از ۵۸ درصد منابع این صندوقها به صورت سپرده در اختیار سیستم بانکی است و سود تقسیمی پرداختی صندوقها به طور غیرمستقیم هزینه تامین منابع سیستم بانکی را تحت تاثیر قرار میدهد. صندوقهای “امید انصار (بانک انصار)”، “توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون)”، “اندیشه فردا (بانک پاسارگاد)”، “اندوخته ملت (بانک ملت)”، “صندوق رهآورد آباد مسکن (بانک مسکن)” و “گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه)” با پرداخت نرخهای کمتر از ۱۹ درصد در مهرماه، در کاهش هزینه جذب منابع خود موفقتر عمل کرداند. در مقابل، “صندوق بانک گردشگری”، “صندوق بانک ایران زمین” و صندوق گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده)، با پرداخت سود تقسیمی معادل سالانه بیش از ۲۳ درصد، هزینه بالاتری را برای تجهیز منابع متحمل شدهاند.
همچنین در دوره یکساله منتهی به مرداد ۹۷ نیز صندوقهای “اندوخته پایدار سپهر”، “توسعه تعاون صبا”، “اندوخته ملت”، “امید انصار” و “اندیشه فردا” با پرداخت نرخهای کمتر از ۱۸ درصد در کاهش هزینههای خود موفقتر بودهاند و صندوقهای “گسترش فردای ایرانیان “، “بانک گردشگری” و “بانک ایران زمین” با پرداخت نرخهای بالاتر از ۲۱ درصد در یکسال اخیر، هزینه بیشتری را جهت تجهیز منابع برای بانکهای خود متحمل شدهاند.
ثبت نظر شما
نظرات کاربران