۱۸٫۷ درصد، بازده معادل سالانه صندوقهای سرمایهگذاری بزرگ در اردیبهشتماه
تاریخ انتشار: ۵ خرداد, ۱۳۹۷ - آخرین بروز رسانی : ۵ خرداد, ۱۳۹۷
رسام مگ گزارش میدهد؛
چند پرسش مهم در مورد صندوقهای با درآمد ثابت وجود دارد که برای سرمایهگذاران، مدیران صندوقها و همچنین نهادهای ناظر میتواند حائز اهمیت باشد:
نرخ بازده ماهانه برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای با درآمد ثابت (که دارای پرداخت سود ماهانه هستند) چقدر است؟
کدام صندوقها نرخهای بازده بالاتری را برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری خود ایجاد کردهاند؟ در طول ماههای گذشته و بویژه بعد از ابلاغیه کاهش نرخ سود بانکی در شهریورماه ۱۳۹۶ و نیز بعد از بخشنامه افزایش نرخ گواهی سپرده بانکی در بهمنماه ۱۳۹۶، این نرخ چه تغییری داشته است؟
کدامیک از صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت در مدیریت و کاهش هزینههای جذب منابع موفقتر عمل کردهاند؟
برای پاسخ به این موضوعات، با انتخاب یک نمونه ۱۸ تایی از صندوقهای با درآمد ثابت بزرگ (شامل صندوقهای گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده)، با درآمد ثابت کاردان (بانک تجارت)، لوتوس پارسیان (بانک پارسیان)، کوثر یکم (موسسه اعتباری کوثر)، بانک ایران زمین (بانک ایران زمین)، نگین رفاه (بانک رفاه کارگران)، ره آورد آباد مسکن (بانک مسکن)، گنجینه زرین شهر (بانک شهر)، مشترک یکم ایرانیان (کارگزاری تامین سرمایه نوین)، یکم کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی)، بانک گردشگری (بانک گردشگری)، گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه)، مشترک اتیه نوین (کارگزاری تامین سرمایه نوین)، امید انصار (بانک انصار)، اندیشه فردا (بانک پاسارگاد)، اندوخته ملت (بانک ملت)، توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون)، اندوخته پایدار سپهر (بانک صادرات))، که بیش از ۸۹ درصد ارزش خالص دارایی صندوقهای با درآمد ثابت را به خود اختصاص میدهند و با استفاده از سودهای تقسیمی پرداختی آنها، تعداد دارندگان واحدهای سرمایهگذاری آنها در زمان تقسیم سود و خالص ارزش دارایی صندوق در زمان تقسیم سود، نرخهای ماهانه تقسیم سود محاسبه گردید. سپس جهت ایجاد امکان مقایسه بهتر صندوقها، نرخهای معادل سالانه محاسبه گردید. در ادامه نتیجه محاسبات انجام شده ارائه میگردد:
برای بررسی اینکه بازده محقق شده در هر ماه برای دارنده واحدهای سرمایهگذاری چقدر بوده، با فرض اینکه سرمایهگذار از ابتدا تا پایان ماه واحدهای سرمایهگذاری را در تملک داشته، نرخ بازده وی محاسبه شده است. جدول زیر روند تغییر نرخ بازده
معادل سالانه را برای هر صندوق در طول ماههای سال گذشته تاکنون ارائه مینماید:
صندوق | سال | یکم کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی) | امید انصار (بانک انصار) | توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون) | با درآمد ثابت کاردان (بانک تجارت) | گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه) | اندیشه فردا (بانک پاسارگاد) | ره آورد آباد مسکن (بانک مسکن) | مشترک اتیه نوین (کارگزاری تامین سرمایه نوین) | اندوخته ملت (بانک ملت) | لوتوس پارسیان (بانک پارسیان) | با درآمد ثابت کوثر یکم (موسسه اعتباری کوثر) | مشترک یکم ایرانیان (کارگزاری تامین سرمایه نوین) | نگین رفاه (بانک رفاه کارگران) | گنجینه زرین شهر (بانک شهر) | اندوخته پایدار سپهر (بانک صادرات) | بانک ایران زمین (بانک ایران زمین) | بانک گردشگری (بانک گردشگری) | گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده) | میانگین |
فروردین ماه | ۱۳۹۶ | ۲۱٫۰% | ۲۲٫۸% | ۲۰٫۶% | ۱۹٫۰% | ۱۹٫۵% | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۴% | ۱۹٫۶% | ۱۸٫۳% | ۱۹٫۴% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۴% | ۲۰٫۳% | ۲۱٫۹% | ۱۹٫۹% | ۲۳٫۲% | ۲۶٫۹% | ۱۹٫۷% | ۲۰٫۶% |
اردیبهشت ماه | ۱۸٫۴% | ۱۹٫۱% | ۱۹٫۹% | ۱۹٫۶% | ۲۰٫۰% | ۱۸٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۲% | ۱۸٫۳% | ۲۰٫۰% | ۲۱٫۸% | ۲۰٫۵% | ۲۰٫۲% | ۲۱٫۹% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۳٫۲% | ۱۷٫۹% | ۲۰٫۰% | |
خردادماه | ۱۸٫۳% | ۱۹٫۳% | ۲۰٫۰% | ۱۹٫۵% | ۲۰٫۱% | ۱۷٫۹% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۱% | ۱۸٫۳% | ۲۰٫۰% | ۲۱٫۰% | ۲۰٫۲% | ۲۰٫۱% | ۲۱٫۹% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۲٫۹% | ۱۷٫۷% | ۱۹٫۸% | |
تیرماه | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۰% | ۲۰٫۰% | ۱۹٫۷% | ۲۰٫۱% | ۱۸٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۱% | ۱۹٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۲٫۰% | ۲۰٫۱% | ۲۰٫۱% | ۲۲٫۰% | ۱۹٫۹% | ۲۰٫۰% | ۲۳٫۱% | ۲۲٫۱% | ۲۰٫۲% | |
مردادماه | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۵% | ۱۹٫۵% | ۱۹٫۳% | ۱۹٫۸% | ۱۸٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۲% | ۱۹٫۲% | ۲۰٫۴% | ۲۲٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۱٫۹% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۳٫۰% | ۱۹٫۰% | ۲۰٫۰% | |
شهریورماه | ۱۸٫۰% | ۲۰٫۰% | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۳% | ۱۹٫۲% | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۹% | ۱۹٫۸% | ۱۸٫۳% | ۲۰٫۰% | ۲۲٫۱% | ۱۹٫۲% | ۱۸٫۴% | ۲۱٫۹% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۲٫۰% | ۲۰٫۲% | ۱۹٫۷% | |
مهرماه | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۲% | ۱۸٫۶% | ۱۹٫۴% | ۱۹٫۳% | ۱۷٫۹% | ۱۹٫۸% | ۲۰٫۰% | ۱۷٫۳% | ۲۰٫۷% | ۲۲٫۰% | ۱۹٫۱% | ۱۸٫۲% | ۱۹٫۶% | ۱۶٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۱٫۲% | ۲۴٫۱% | ۱۹٫۵% | |
آبان ماه | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۹% | ۱۷٫۴% | ۲۰٫۰% | ۱۸٫۲% | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۸% | ۱۹٫۴% | ۱۷٫۳% | ۲۰٫۰% | ۲۲٫۰% | ۱۹٫۵% | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۸% | ۱۶٫۰% | ۱۹٫۰% | ۱۹٫۶% | ۲۲٫۴% | ۱۹٫۰% | |
آذرماه | ۱۸٫۳% | ۱۸٫۰% | ۱۷٫۳% | ۲۰٫۰% | ۱۸٫۶% | ۱۸٫۰% | ۱۹٫۴% | ۱۹٫۶% | ۱۷٫۳% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۲% | ۱۸٫۷% | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۶% | ۱۶٫۰% | ۱۹٫۰% | ۱۹٫۶% | ۲۱٫۶% | ۱۸٫۸% | |
دی ماه | ۱۸٫۵% | ۱۸٫۰% | ۱۷٫۲% | ۲۰٫۲% | ۱۸٫۴% | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۸% | ۱۸٫۲% | ۱۷٫۳% | ۲۰٫۰% | ۱۹٫۶% | ۱۷٫۷% | ۱۸٫۸% | ۱۸٫۸% | ۱۶٫۰% | ۱۹٫۰% | ۱۹٫۸% | ۲۱٫۵% | ۱۸٫۷% | |
بهمن ماه | ۱۵٫۵% | ۱۷٫۲% | ۱۷٫۰% | ۱۹٫۸% | ۱۸٫۴% | ۲۰٫۵% | ۱۸٫۲% | ۱۹٫۷% | ۱۸٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۸% | ۱۸٫۸% | ۱۹٫۱% | ۲۰٫۰% | ۱۵٫۹% | ۱۹٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۱٫۲% | ۱۸٫۸% | |
اسفندماه | ۱۸٫۱% | ۱۸٫۰% | ۱۷٫۵% | ۱۷٫۶% | ۱۸٫۱% | ۱۵٫۰% | ۱۹٫۰% | ۱۹٫۵% | ۱۸٫۰% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۷% | ۲۰٫۲% | ۱۹٫۰% | ۲۰٫۰% | ۱۶٫۰% | ۲۰٫۵% | ۲۰٫۰% | ۲۱٫۳% | ۱۸٫۸% | |
فروردین ماه | ۱۳۹۷ | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۰% | ۱۷٫۷% | ۱۹٫۰% | ۱۸٫۲% | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۳% | ۱۹٫۳% | ۱۸٫۳% | ۱۸٫۵% | ۱۷٫۷% | ۱۸٫۸% | ۱۹٫۲% | ۲۰٫۰% | ۱۷٫۱% | ۲۰٫۱% | ۲۰٫۰% | ۲۲٫۷% | ۱۸٫۸% |
اردیبهشت ماه | ۱۶٫۱% | ۱۷٫۰% | ۱۷٫۴% | ۱۷٫۷% | ۱۷٫۸% | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۰% | ۱۸٫۲% | ۱۸٫۳% | ۱۸٫۵% | ۱۸٫۸% | ۱۸٫۹% | ۱۹٫۱% | ۱۹٫۴% | ۱۹٫۸% | ۲۰٫۰% | ۲۰٫۴% | ۲۳٫۱% | ۱۸٫۷% | |
میانگین ۱۲ ماه گذشته | ۱۷٫۷% | ۱۸٫۵% | ۱۸٫۱% | ۱۹٫۳% | ۱۸٫۹% | ۱۷٫۹% | ۱۹٫۳% | ۱۹٫۵% | ۱۸٫۱% | ۱۹٫۸% | ۲۰٫۷% | ۱۹٫۳% | ۱۹٫۰% | ۲۰٫۲% | ۱۷٫۷% | ۱۹٫۷% | ۲۱٫۰% | ۲۱٫۴% | – |
براساس اطلاعات جدول فوق، روند نزولی متوسط نرخ بازده صندوقها از شهریورماه آغاز شده و تا پایان دیماه به ۱۸٫۷ درصد رسیده ولی در بهمنماه به ۱۸٫۸ درصد افزایش یافته و مجدداً در اردیبهشتماه به ۱۸٫۷ درصد کاهش یافته است. در اردیبهشتماه بازده ۱۰ صندوق نسبت به ماه قبل کاهش یافته، بازده ۵ صندوق افزایش پیدا کرده و بازده ۳ صندوق نیز تغییری نسبت به فروردینماه نداشته است.
صندوقهای “گسترش فردای ایرانیان”، “بانک گردشگری” و “ایران زمین” بازده بالای ۲۰ درصد را در اردیبهشتماه برای سرمایهگذاران خود پرداخت کردهاند.
بازده صندوقهای سرمایهگذاری با هدف بررسی اینکه صندوقهای سرمایهگذاری چه هزینهای را در ازای جذب منابع در اختیار خود متحمل میشوند نیز میتواند مورد استفاده قرار گیرد. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که بیش از ۶۲ درصد منابع این صندوقها به صورت سپرده در اختیار سیستم بانکی است و سود تقسیمی پرداختی صندوقها به طور غیرمستقیم هزینه تامین منابع سیستم بانکی را تحت تاثیر قرار میدهد. صندوقهای “یکم کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی)”، “امید انصار (بانک انصار)”، “توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون)”، “با درآمد ثابت کاردان (بانک تجارت)”، ” گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه)”، “اندیشه فردا (بانک پاسارگاد)”، و “رهآورد آباد مسکن (بانک مسکن)” با پرداخت نرخهای کمتر از ۱۸ درصد در اردیبهشتماه، در کاهش هزینه جذب منابع خود موفقتر عمل کردهاند. در مقابل، “صندوق گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده)” با پرداخت سود تقسیمی معادل سالانه ۲۳٫۱ درصد، هزینه بالاتری را برای تجهیز منابع متحمل شده است.
همچنین در دوره یکساله منتهی به اردیبهشت ۹۷ نیز صندوقهای “یکم بانک کشاورزی”، “اندوخته پایدار سپهر” و “اندیشه فردا” با پرداخت نرخهای کمتر از ۱۸ درصد در کاهش هزینههای خود موفقتر بودهاند و صندوقهای “گسترش فردای ایرانیان”، “بانک گردشگری”، “کوثر یکم” و “گنجینه زرین شهر” با نرخهای ۱۲ ماهه بالاتر از ۲۰ درصد هزینه بیشتری را جهت تجهیز منابع برای بانکهای خود ایجاد کردهاند.
ثبت نظر شما
نظرات کاربران