میزان تاثیرپذیری صندوقهای سرمایهگذاری از انتشار گواهی سپرده ۲۰ درصدی
تاریخ انتشار: ۹ اردیبهشت, ۱۳۹۷ - آخرین بروز رسانی : ۱۰ اردیبهشت, ۱۳۹۷
در روزهای پایانی بهمنماه، در واکنش به نوسانات بازار ارز، بانک مرکزی به بانکها و موسسات مالی و اعتباری اجازه داد که به صورت موقت اوراق گواهی سپرده ۲۰ درصدی منتشر کنند. این اوراق از روز ۲۸ بهمن ماه تا ۱۰ اسفندماه به مدت دو هفته در شبکه بانکی صادر شد. هدف از این تصمیم کنترل نقدینگی موجود در اقتصاد، بدون تغییر در نرخ سود سپرده بانکی بود و بر اساس آماری که در پایان این دوره ارائه شد، در این دو هفته حدود ۲۴۰ هزار میلیارد تومان گواهی سپرده توسط بانکها منتشر گردید.
تاثیر بر ورود و خروج منابع صندوقها
این تصمیم تاثیر قابل توجهی بر ورود و خروج منابع صندوقها و نیز ترکیب داراییهای آنها داشت. به نحوی که در مهلت دو هفتهای، حدود ۱۵ هزار میلیارد تومان از منابع کل صندوقها خارج گردید. ولی بعد از پایان مهلت دو هفتهای، جریان وجوه نقد صندوقهای سرمایهگذاری به روند عادی برگشت و تا پایان فروردین سال ۹۷ به طور خالص حدود ۶ هزار میلیارد تومان وجه نقد به صندوقهای سرمایهگذاری وارد شد.
در نمودار زیر ورود و خروج منابع به صندوقهای سرمایهگذاری در مهلت دوهفتهای و بعد از آن نشان داده شده است (ارقام به میلیارد ریال):
تاثیر بر خالص ارزش داراییها
مجموع خالص ارزش داراییهای تحت مدیریت تمامی صندوقهای سرمایهگذاری حدود ۱۶ هزار میلیارد تومان در مهلت دو هفتهای مذکور کاهش یافت. خالص ارزش دارایی صندوقهای با درآمد ثابت نیز با کاهش ۱۵٫۸ هزار میلیارد تومانی مواجه شد. این در حالی است که بعد پایان مهلت دوهفتهای و تا پایان سال ۱۳۹۶، خالص ارزش دارایی کل صندوقها ۳٫۶ هزار میلیارد تومان افزایش یافته است. روند افزایش خالص ارزش داراییها در فروردینماه سال ۱۳۹۷ نیز همچنان ادامه داشته، به طوری که خالص ارزش دارایی کل صندوقهای سرمایهگذاری در این ماه ۳ هزار میلیارد تومان افزایش یافته است.
در نمودار زیر خالص ارزش دارایی تمامی صندوقها و صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت نشان داده شده است:.
تاثیر بر ترکیب دارایی صندوقها
با بررسی بیشتر ترکیب داراییهای صندوقها مشخص شد که صندوقها در این دو هفته بیش از ۲۶ هزار میلیارد تومان از سپردههای خود در سیستم بانکی را کاهش دادند و در مقابل منابع خود را در بخش اوراق با درآمد ثابت به میزان ۱۱٫۷ هزار میلیارد تومان افزایش دادند.
جمعبندی
بنابراین تصمیم بانک مرکزی اگرچه منجر به کاهش خالص ارزش دارایی صندوقهای سرمایهگذاری شد ولی این موضوع فقط سپردههای صندوقها را کاهش داد و آن بخش از منابع صندوقها که در سهام و اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری شده بود نه تنها کم نشد بلکه با افزایش نیز مواجه شد.
همچنین، از روز ۱۱ اسفند تا پایان فروردین ماه صندوقهای سرمایهگذاری توانستند بیش از ۶ هزار میلیارد تومان منابع جدید تجهیز نمایند و ارزش داراییهای تحت مدیریت آنها مجدداً به ۱۵۰٫۷ هزار میلیارد تومان افزایش یافت. بنابراین صندوقهای سرمایهگذاری بعد از پایان مهلت بانک مرکزی مجدداً مورد استقبال سرمایهگذاران قرار گرفتهاند و روند جذب منابع آنها به روال سابق برگشته است.
موضوع مهم دیگر این است که در این مدت نسبت سپرده و گواهی سپرده بانکی از کل منابع آنها از ۷۲٫۵ درصد به ۶۱٫۱ درصد کاهش یافته و نسبت اوراق با درآمد ثابت از ۲۰٫۵ درصد به ۳۱٫۵ درصد افزایش یافته و بنابراین صندوقهای سرمایهگذاری به الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار در مورد سقف مجاز سرمایهگذاری در سپرده و گواهی سپرده بانکی نزدیکتر شدهاند.
(این گزارش توسط مجله خبری صندوقهای سرمایهگذاری (رسام مگ) در شماره ۲۴۸ هفتهنامه بورس اردیبهشت سال ۱۳۹۷ نیز منتشر شده است).
ثبت نظر شما
نظرات کاربران