ارزیابی بازده صندوقهای سرمایهگذاری بادرآمد ثابت
تاریخ انتشار: ۹ بهمن, ۱۳۹۶ - آخرین بروز رسانی : ۱۴ بهمن, ۱۳۹۶
براساس اطلاعات سامانه رسام از شهریورماه روند نزولی بازده صندوقها آغاز شده و متوسط نرخ بازده صندوقها در پایان دیماه به حدود ۱۸٫۶ درصد رسیده است. صندوقهای گسترش فردای ایرانیان، کاردان و لوتوس پارسیان همچنان بازده بالای ۲۰ درصد را برای سرمایهگذاران خود محقق کردهاند.
رسام مگ گزارش میدهد؛
چند پرسش مهم در مورد صندوقهای با درآمد ثابت وجود دارد که برای سرمایهگذاران، مدیران صندوقها و همچنین نهادهای ناظر میتواند حائز اهمیت باشد:
- نرخ بازده ماهانه برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای با درآمد ثابت (که دارای پرداخت سود ماهانه هستند) چقدر است؟
- کدام صندوقها نرخهای بازده بالاتری را برای دارندگان واحدهای سرمایهگذاری خود ایجاد کردهاند؟ و در طول ماههای مختلف سال ۱۳۹۶ و بویژه بعد از ابلاغیه کاهش نرخ سود بانکی این نرخ چه تغییری داشته است؟
- کدامیک از صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت در مدیریت و کاهش هزینههای جذب منابع موفقتر عمل کردهاند؟
برای پاسخ به این موضوعات، با انتخاب یک نمونه ۱۸ تایی از صندوقهای با درآمد ثابت بزرگ (شامل صندوقهای گسترش فردای ایرانیان (بانک آینده)، با درآمد ثابت کاردان (بانک تجارت)، لوتوس پارسیان (بانک پارسیان)، کوثر یکم (موسسه اعتباری کوثر)، بانک ایران زمین (بانک ایران زمین)، نگین رفاه (بانک رفاه کارگران)، ره آورد آباد مسکن (بانک مسکن)، گنجینه زرین شهر (بانک شهر)، مشترک یکم ایرانیان (کارگزاری تامین سرمایه نوین)، یکم کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی)، بانک گردشگری (بانک گردشگری)، گنجینه امید ایرانیان (بانک سپه)، مشترک اتیه نوین (کارگزاری تامین سرمایه نوین)، امید انصار (بانک انصار)، اندیشه فردا (بانک پاسارگاد)، اندوخته ملت (بانک ملت)، توسعه تعاون صبا (بانک توسعه تعاون)، اندوخته پایدار سپهر (بانک صادرات))، که بیش از ۸۸ درصد ارزش خالص دارایی صندوقهای با درآمد ثابت را به خود اختصاص میدهند و با استفاده از سودهای تقسیمی پرداختی آنها، تعداد دارندگان واحدهای سرمایهگذاری آنها در زمان تقسیم سود و خالص ارزش دارایی صندوق در زمان تقسیم سود، نرخهای ماهانه تقسیم سود محاسبه گردید. سپس جهت ایجاد امکان مقایسه بهتر صندوقها، نرخهای معادل سالانه محاسبه گردید. در ادامه نتیجه محاسبات انجام شده ارائه میگردد:
بررسی نرخ بازده سرمایهگذاران: برای بررسی اینکه بازده محقق شده در هر ماه برای دارنده واحدهای سرمایهگذاری چقدر بوده، با فرض اینکه سرمایهگذار از ابتدا تا پایان ماه واحدهای سرمایهگذاری را در تملک داشته، نرخ بازده وی محاسبه شده است. جدول زیر روند تغییر نرخ بازده معادل سالانه را برای هر صندوق در طول ماههای سال جاری ارائه مینماید:
براساس اطلاعات جدول فوق، از شهریورماه روند نزولی بازده صندوقها آغاز شده و متوسط نرخ بازده صندوقها در پایان دیماه به حدود ۱۸٫۶ درصد رسیده است. صندوقهای گسترش فردای ایرانیان، کاردان و لوتوس پارسیان همچنان بازده بالای ۲۰ درصد را برای سرمایهگذاران خود محقق کردهاند.
بازده صندوقهای سرمایهگذاری برای بررسی اینکه صندوقها چه هزینهای را در ازای جذب منابع در اختیار خود متحمل میشوند نیز میتواند مورد استفاده قرار گیرد. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که بیش از ۷۴ درصد منابع این صندوقها به صورت سپرده در اختیار سیستم بانکی است و سود تقسیمی پرداختی صندوقها به طور غیرمستقیم هزینه تامین منابع سیستم بانکی را تحت تاثیر قرار میدهد. صندوقهای “اندوخته پایدار سپهر”، “توسعه تعاون صبا”، “اندوخته بانک ملت” و “اندیشه فردا” با نرخهای کمتر از ۱۸ درصد، در کاهش هزینه جذب منابع خود موفقتر عمل کردهاند.
ثبت نظر شما
نظرات کاربران